Putting the Crooks out of Banking.
Financial Integrity in Regulation and
Supervision: The Italian Case (1991-2001)

Dal drammatico 11 settembre 2001, il tema della lotta al finanziamento al terrorismo ed al crimine organizzato è divenuto prioritario. La difesa dell'integrità finanziaria passa attraverso un disegno efficace della regolamentazione e supervisione contro il riciclaggio dei capitali. L'obiettivo di questo lavoro è triplice. Dopo aver messo in luce attraverso le relazioni esistenti tra l'attività bancaria, da un lato, ed il rischio di finanziamento al terrorismo ed al crimine organizzato, dall'altro, si mette in luce come il tema dell'integrità sia emerso nelle vicende bancarie italiane. Infine si analizza come la regolamentazione e la vigilanza bancaria abbiano risposto alle minacce all'integrità.

After September 2001, the war against the financing of both terrorism and organized crime occupies the centre of the policy makers' agenda. This paper has a threefold objective. To better evaluate the design of the regulation and the supervision strategy, it reviews the economics of the relationships between banking activities, on one side, and money laundering and terrorism finance, on the other side. Then it describes how the subject of integrity progressively emerged in Italian banking sector. Finally it analyzes how the Italian financial regulation and supervision have responded to the threats to integrity.
[JEL Code: G18, G28, K42, P16]