Investment and Export Subsidies in Italy:
Who Gets Them and What
Is Their Impact on Investment and Efficiency

Il lavoro analizza determinanti ed effetti dei sussidi all'export e agli investimenti per un campione di imprese italiane tra il 1989 e il 1997. I principali risultati mostrano che la probabilità di ottenere il sussidio è influenzata significativamente dalla capacità di lobbying delle imprese. Le differenze tra i tre trienni relativamente alla profittabilità delle sussidiate e agli effetti dei sussidi sugli investimenti appaiono coerenti con i cambiamenti istituzionali nell'erogazione dei sussidi. Le imprese che ricevono sussidi all'export appaiono più efficienti mentre ad una quota maggiore di investimento sussidiata è associata una maggiore distanza dalla frontiera efficiente.

The paper presents an empirical analysis on investment and export subsidies in Italy on a large sample of qualitative and quantitative microdata from 1989 to 1997.
We find that the probability of being subsidized is generally af fected by the lobbying capacity of potential recipients. Significant differences across years in profitability of subsidized firms and in subsidy effects on investment appear consistent with the change in eligibility criteria. We also show that subsidized exporters are significantly more efficient and that a higher share of investment subsidized with soft loans is associated with a higher distance from the efficient productive frontier [JEL Code: H20, H22].

*<Bagella@economia.uniroma2.it><Becchetti@economia.uniroma2.it>
<lndddn0-0@economia.uniroma2.it>