In this study we analyze the evolution of operating cost efficiency for the English and Welsh water industry over the period 1995-2001 by estimating an heteroskedastic stochastic variable cost frontier. Aim of the paper is to analyze cost efficiency over a period characterized by significant changes in regulatory framework. The main results of this paper are that industry operating cost efficiency has improved and efficiency differentials among firms have steadily narrowed. We argue that this pattern of efficiency has been generated by the incentives provided by comparative and capital market competition which became fully operative after the 1994 price review. [JEL Classification: D24; L51; L95]

In questo studio viene analizzata l'evoluzione dell'efficienza di costo del settore idrico in Galles e in Inghilterra nel periodo 1995-2001, attraverso la stima di una frontiera di costo (variabile) stocastica modificata per tener conto dei problemi di eteroschedasticità. Scopo del lavoro è quello di analizzare l'andamento dell'efficienza di costo in un periodo caratterizzato da significativi cambiamenti nel regime di regolamentazione. I principali risultati mostrano un miglioramento dell'efficienza di costo e una significativa riduzione dei differenziali di efficienza tra imprese. Si suggerisce che tali risultati possano essere associati agli incentivi generati dalla maggiore pressione competitiva introdotta nel settore nel 1994.