Vertical integration followed by quantity competition is studied. In the first stage of the game downstream firms simultaneously decide whether to integrate with one of the upstream suppliers. If firms are not able to observe whether their vertically integrated competitor enters the intermediate-good market then they are indifferent about vertical integration. If the entry choice of the integrated firm is observable then the unique equilibrium involves vertical integration and in-house production of the intermediate good. The importance of entry observability sheds light on the strategic importance of information exchange institutions such as the internet and business fairs. [JEL Classification: L13, L22]


Il saggio studia l’interazione tra concorrenza e integrazione verticale. Nel primo stadio del gioco, i produttori di beni finali decidono se integrarsi o meno con i propri fornitori a monte. Se la scelta, da parte dell’entità verticalmente integrata, di vendere sul mercato i beni intermedi prodotti risulta non osservabile, i giocatori sono indifferenti circa l’integrazione. Se, al contrario, tale scelta è osservabile, l’integrazione verticale risulta essere l’unico equilibrio del modello. L’importanza dell’osservabilità delle scelte di mercato getta luce sulla rilevanza strategica di istituzioni, come internet e le fiere, che facilitano lo scambio di informazioni.