Budget Deficits and Money: Further Evidence from Greece

ABSTRACT
George A. Vamvoukas
Athens University of Economics and Business

Questo saggio esplora l’interazione tra deficit pubblico e domanda di moneta. All’interno dell’approccio di scomposizione della varianza e di impulse response functions, il saggio valuta la validità della proposizione keynesiana e dell’ipotesi di equivalenza ricardiana.
I risultati indicano che i deficit pubblici in Grecia sono una componente statisticamente significativa delle variazioni nella domanda di moneta, suggerendo l’accettazione della proposizione keynesiana.

This paper explores the interaction between budget deficits and the demand for money. Within the framework of the variance decompositions and combined impulse response functions, the paper evaluates the validity of the Keynesian proposition and the Ricardian equivalence hypothesis. The results indicate that budget deficits in Greece are a statistically significant determinant of changes in money demand, suggesting the acceptability of the Keynesian proposition. [JEL Code: E41, E42] ÿžH