L’obiettivo di questo lavoro è quello di verificare l’assenza di
opportunità di arbitraggio nel mercato delle opzioni scritte sullo
S&P500 e di estrarre dalle loro quotazioni la distribuzione probabilistica
coerente con il modello di Merton. La struttura del lavoro
è la seguente: nel Paragrafo 2 vengono esaminate le relazioni tra
arbitraggi e prezzi Arrow-Debreu; nel Paragrafo 3 vengono presi in
considerazione due modelli che sembrano essere coerenti con le
quotazioni delle opzioni: il modello CEV e il modello di Merton;
seguono poi la stima del modello Merton-Geske (Paragrafo 4), basata
sui prezzi delle opzioni, e le conclusioni. [Codice JEL: G13]